山姆大叔奇幻之旅

身為投資人，

應該最關心企業的財務報表，

資產負債表、損益表，以及現金流量表，

這三份報表是觀察企業財務狀況的視窗，

也是分析一家企業的起點，

對於我們不是本科系出身的人，

看起財務報表就跟看無字天書一樣看攏嘸，

但是相對來說，

看嘸財務報表就等於看嘸企業一樣，

因此用一個比較簡單實務的例子，

來幫助我們更容易了解財務報表是如何運作，

這裡使用一個飲料店的例子，

說明如何藉由財務報表來顯示營運的情況。

資產負債表

紀錄一家企業所擁有的資產和積欠的債務，

可用於分析一家企業的架構與基礎是否健全。

損益表

紀錄一家企業所發生的收益與費用，

可用於分析一家企業盈利的狀況。

現金流量表

紀錄一家企業現金的增減變動情形，

可用於分析一家企業有沒有足夠的現金去應付開銷，

過去的企業經營都強調「資產負債表」與「損益表」兩大財務報表，

但是因為許多企業經營的中斷肇因於資金的週轉問題，

漸漸地，

企業資金動向的現金流量表也獲得重視，

將之列為必備的財務報表。

山姆飲料店

山姆覺得夏天快到來，

如果設立一間飲料店，

生意應該會很不錯，

山姆預計需要$100設立飲料店，

但山姆身無分文，因此跟母親借了$100。

山姆花了$50買了封口機、茶壺、瓦斯爐等設備，

然後又花了$30購買紅茶、奶粉、杯子等原物料，

最後將$20做為找零的需要。

這時候的資產負債表就會長的像下面這樣。

山姆終於開始做生意了，

結果賣掉了50杯飲料賺到$50，

也有幾位客人未帶錢進行賒帳，

因此就有「應收帳款」$10必須收回，

而紅茶、奶粉已經用掉一半了，

所以銷貨成本是$15，

也就是購買原物料$30的一半。

山姆發現杯子已經用完了，

因此山姆趕快到巷口的紙杯店購買，

但發現忘了帶錢，

只好跟紙杯店賒賬，

因此就有「應付帳款」$7必須付出。

(應付帳款可以看做是信用卡，雖然可以馬上拿到商品，但還是積欠銀行現金)。

過了一星期後，

山姆發現茶壺的瓶蓋有點問題似乎不太密合了，

登錄了折舊費用$5，

生財器具的耗損，

會計科目稱為「折舊」，

用以登錄器具耗損造成的費用，

因為飲料店繼續經營下去的話，

遲早都必須購買新的設備，

因此折舊費用是屬於經營事業的成本之一。

在實際運作上，

折舊並非在耗損發生時才登錄，

而是假定資產或器具有特定使用年限，

並定期提撥折舊費用，

例如建築物使用年限可以達30年，

而電腦設備可能分3年提撥折舊。

到了月底入帳的時候，

損益表就會長的像下面這樣，

這裡先忽略稅額的部分。

這時候的資產負債表變動如下。

眼尖的人就會發現，

資產 = 負債 + 股東權益。

從山姆開始經營飲料店，

想知道到底創造了多少現金，

就得從現金流量表下手，

讓我們從淨利$30開始推算，

淨利是銷貨收入$50，減掉銷貨成本$15，再減掉折舊$5，

可是如果要計算現金，則必須加回折舊$5，

雖然必須記錄瓶蓋的耗損，

但實際上山姆並沒有支付這$5的耗損費用。

其次，山姆用掉了一半的存貨$15，

代表將存貨$15售出換成了現金的流入，

而又購買了杯子$7，

因此現金的流出購買了存貨$7。

山姆的銷貨收入中有$10屬於應收帳款的部分，

雖然記錄在銷貨收入中，

但實際上並沒有收到現金，

因此必須扣掉這$10的應收帳款。

最後，山姆因購買紙杯也向紙杯店賒帳了$7，

因為還沒支付現金，

所以現金會增加$7，

這樣就可以推算出山姆的營業現金流為$40。

一家企業如果入不敷出，

最終的結果大概都是關門大吉了，

所以如果只觀察損益表而不理會企業究竟創造多少現金，

就會搞不清楚整個企業的全貌，

當然就容易加入幫企業關門的行列。

想投資，一定要學會看財報嗎？

這是大家一定都有的疑問，

如果投資只看財報真的能賺錢，

那麼全世界最有錢的人應該是會計師了 !

財報真正的解讀方法，

是要用像經營者一樣的眼光，

去了解企業的「營運狀態」。

財報數據就是一種商業的語言，

配合著這些數據，

我們可以更了解一家公司，

所以重點不是在鑽研數字的本身，

而是用綜觀全局的眼光，

先了解「商業模式」本身，

才能正確的解讀數據。 ^^

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